Введение 3

Глава 1. Проблемы развития паевых инвестиционных фондов в России 6

1.1 Современные аспекты функционирования паевых инвестиционных фондов в России 6

1.2 Государственное регулирование инвестиционной деятельности паевых инвестиционных фондов на рынке ценных бумаг 31

Глава 2. Особенности преступлений и правонарушений на рынке ценных бумаг 46

2.1 Характеристика преступлений и правонарушений на рынке ценных бумаг 46

2.2 Анализ форм и способов преступлений и правонарушений при осуществлении деятельности паевых инвестиционных фондов 58

2.3 Вопросы совершенствования инвестиционной деятельности паевых инвестиционных фондов на современном этапе 71

Заключение 81

Список использованных источников__________________________________

Приложения_______________________________________________________

Одной из главных функций рынка ценных бумаг является мобилизация временно свободных финансовых ресурсов. Однако на сегодняшний день российский рынок ценных бумаг не выполняет этой важной задачи.

Вложения в паевые инвестиционные фонды в настоящее время является одним из методов инвестирования для частных лиц, дающий одновременно доступ к рынку ценных бумаг при относительно небольших суммах вкладов и доходность выше ставок банковских депозитов. Привлекательность паевых инвестиционных фондов со стороны инвесторов и несовершенство законода-тельства в этой области делает их объектом для финансовых преступлений, за которые сложно привести к ответственности.

Если махинации с вкладами ограничены, то присвоение доходов с вкла-дов является одним из самых распространенных типов преступлений, прак-тикуемых управляющими компаниями паевых инвестиционных фондов. За несколько лет рынок паевых инвестиционных фондов России вырос очень значительно. Согласно информации, предоставленной Агентством Интер-факс, общий объем активов, инвестированных в российские паевые инвести-ционные фонды, на сегодняшний день составляет 10,9 миллиардов рублей, в то время как год назад эта сумма составляла 7,5 миллиардов рублей. Поэтому тема предотвращения финансовых преступлений в деятельности паевых фондов представляется актуальной и требующей детальной разработки.

Все больше людей в России инвестируют свои сбережения в паевые ин-вестиционные фонды (ПИФы). О высоком интересе к этой форме коллектив-ного инвестирования на рынке ценных бумаг свидетельствует, в частности, растущий поток публикаций и в профессиональных журналах, и в средствах массовой информации. Если не учитывать рекламу, то все публикации мож-но разделить на два типа: об отрасли в целом, и о сравнении фондов друг с другом.

К первому типу можно отнести статьи об инфраструктуре рынка ПИФов, о гарантиях пайщику со стороны государства, о том, какие бывают ПИФы, о том, как они работают. Эти публикации дают начальное представ-ление об отрасли и об особенностях инвестирования в ПИФы по сравнению с другими способами сбережения средств. Ко второму типу публикаций можно отнести обзоры деятельности ПИФов, регулярную публикацию сводных по-казателей деятельности ПИФов, рейтинги ПИФов. Эти публикации очень по-лезны для выбора конкретного фонда, но только в том случае, если инвестор уже определился, в фонды какого типа и какой категории он будет вклады-вать деньги.

К сожалению, недостаточно объективной информации о деятельности ПИФов, помогающих частному инвестору понять, какой сегмент рынка предпочесть, фонд какой категории в наибольшей степени отвечает интере-сам инвестора. Сознание того, что инвестирование в ПИФы акций более рис-кованно, чем в ПИФы облигаций или ПИФы смешанных инвестиций, уже за-крепилось на бытовом уровне и об этом знают практически все частные ин-весторы. При этом зачастую проводятся следующие параллели: если инве-стор "не склонен к риску", то он должен инвестировать в ПИФы облигаций, если инвестор "склонен к риску" - то в ПИФы акций, и есть еще некоторый промежуточный вариант - ПИФы смешанных инвестиций. Вопрос - "а на-сколько инвестор склонен или несклонен к риску" - по умолчанию оставля-ется на усмотрение самого инвестора.

Целью данной работы является разработка рекомендаций по предотвра-щению финансовых преступлений управляющими компаниями паевых инве-стиционных фондов.

Исходя из заявленной цели, основными задачами работы являются:

анализ формирования института паевых инвестиционных фондов в ас-пекте совершенствования механизма защиты от финансовых преступлений;

анализ существующего законодательства в области паевых инвестици-онных фондов;

выявление предпосылок финансовых преступлений в деятельности пае-вых инвестиционных фондов;

разработка рекомендаций по предотвращению финансовых преступ-лений управляющих компаний паевых инвестиционных фондов.

Объектом данной работы является деятельность паевых инвестицион-ных фондов на рынке ценных бумаг в России.

Предметом работы являются механизмы совершенствования деятельно-сти управляющих компаний в области паевых инвестиционных фондов.

работа не полностью